Uno de los mayores casos de uso de las DeFi es poder recibir rentabilidad del 1-20% por depositar tus monedas estables

Pero es muy importante saber de dónde viene el yield, para no caer en trampas...

Hoy te voy explicar las diferentes fuentes para obtenerlas

Según de dónde provengan podemos agruparlas en diferentes tipos

• Money Markets → @aaveaave, @compoundfinance...

• DEXes → @CurveFinance, @Uniswap...

• Futuros → @GMX_IO, @GainsNetwork_io...

• Puentes → @MultichainOrg, @hopprotocol...

• CeDeFi → @Nexo, @Gemini...

Money markets

Son protocolos que te permiten pedir préstamos de criptomonedas

El APR en tus $ depende de la cantidad de prestatarios, ya que tu te convertirías en su prestamista y te pagan un % por ello

Históricamente de un 1-3%, dependiendo de la moneda estable

OJO, No te puedes fiar de todos los protocolos

Siempre hay una excepción

En este caso es @viresfinance, ofrece un 20-45% APR El problema esta en que si los prestatarios nunca devuelven su préstamo, tu nunca recibirás tu dinero, esto ocurrió...

En este video lo explico,

DEXes

Los exchanges descentralizados nos permiten hacer intercambios entre criptomonedas y para que esto sea posible es necesario que haya liquidez

Los AMMs pagan a los proveedores de liquidez un % de las comisiones obtenidas por el exchange y a veces incentivos

Curve Finance

Es el mejor ejemplo ya que su curva de AMM está hecha de forma exclusiva para estables, obteniendo mejores swap rates

3Pool → La pool estable con más TVL de Cripto contiene $USDC, $USDT, $DAI y da un 2.5% APR (Comisiones + Incentivos de $CRV)

Existen otras

Agregadores

Automatizan el proceso de recoger recompensas y convertirlas en lp de nuevo.

Dependiendo de la frecuencia de recogida pueden convertir un APR del 1.5% en un ~3% APY

Mirad esta comparativa en una pool de curve en polygon sin y con la automatización de

@beefyfinance

LYF - Leveraged Yield Farming

Estos protocolos permiten proveer liquidez a un par sin necesidad de las dos criptomonedas, como se haria normalmente en el AMM

Y luego a través de "loops" puedes obtener altos APRs.

Pero el riesgo es muy alto, ya que puedes liquidarte

Futuros/Perps Descentralizados

Estas Dapps permiten ponerte long y short en Criptos, Acciones, Forex...

Y suelen tener una pool de blue-chips o estables, por si los traders ganan dinero, pagarles con el dinero de los proveedores de liquidez

Esto no suele ser un problema ya que la mayoría de traders suelen perder dinero

Ejemplos,

• @gmx_io tiene a $GLP y paga ~19-40% APR

• @gains_network tiene una pool de $DAI y paga ~20% APR

• @apollodao tiene $ALP que es $DAI y $BUSD y paga un ~40% APR

La cosa es que estas estrategias como la de $GLP no sólo contiene monedas estables

Pero existen un tipo de estrategias que utilizan este tipo de fuentes de APR y se quitan la exposición a las monedas no estables con un short a estas

Creándose las estrategias Delta-Neutrales

Aunque hay que tener cuidado con este tipo de estrategias ya que siempre existen riesgos de que no se ejecute como debería, esto ha pasado en la mayoría de casos

Un ejemplo es el de @AlpacaFinance

Ofrecían un 31% APY en BNB-USDT, sin embargo el retorno ha sido malo

Puentes

Los puentes permiten el traspaso de criptomonedas de una red a otra

Ejemplo, Pasar $USDC de Avalanche a Polygon

• $USDC en Avalanche se deposita y se valida

• Recibo $USDC en Polygon

Por tanto, se necesitan proveedores de liquidez en diferentes blockchains

Los puentes cobran una comisión por cada transacción dada y reparten un pequeño % de los beneficios con los proveedores de liquidez + incentivos con su propia moneda (a veces)

Estrategias,

• 9% APY en @StargateFinance

• 10% APY en @SynapseProtocol

• 10% APY en @hopprotocol

CeDeFi

Empresas Centralizadas toman el control de tus criptomonedas para usarlas en estrategias DeFi, muchas veces a través de otras empresas centralizadas

Esto ocurrió con $GUSD de Gemini que lo prestaron a Genesis y se fue a bancarrota

Es sin duda la peor estrategia...

Ahora sabéis un montón de estrategias y de dónde viene la rentabilidad

Pero tienes que tener unas últimas cosas en cuenta;

• Comisiones de gas

• Gasto de enviar dinero de una red a otra

• Slippage por el swap de una moneda estable a otra

Esto puede hacerlas no rentables

Yo tengo creado un excel para hacer el cálculo de la rentabilidad de la estrategia según;

• APR

• Dinero Invertido

• Número de días Que me da una resultado, al cual tengo que restarle los costes

• Costes de Comisiones de Gas

• Costes de Swap Ejemplo

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